中国金融体系指标大全(中国金融体系简略图)

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中国金融体系主要指标及内涵大全，值得珍藏来源：守门看客 作者：任涛一、央行体系金融指标维度（一）货币供应1、货币发行与基础货币（亦称央行储备货币）（1）货币发行量=商业银行的库存现金+ M0（2）基础货币（央行储备货币）=货币发行量+法定存款准备金+超额存款准备金=商业银行的库存现金+流通中的M0+法定存款准备金+超额存款准备金（3）银行间市场的可交易资金的总量=所有金融机构超额存款准备金合计因此，只有影响超额存款准备金的货币政策才能影响到银行体系的流动性。

需要说明得是，降准政策只能使得法定存准率和超额存准率此消彼长，对基础货币却几乎没有影响，但央行的公开市场操作等政策可以直接作用于基础外币。

2、M0、M1（狭义货币）与M2（广义货币）（1）M0=流通中现金（2）M1=M0+企业存款（除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡类存款:（3）M2=M1+个人存款+企业定期存款+外币存款+信托类存款。

其中，（M2-M1）即为准货币。

第一，2001年6月，由于股票市场大发展，央行将证券公司客户保证金计入M2。

第二，2002年，受加入WTO影响，央行将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款分别计入不同层次的货币供应量。

第三，2011年10月，央行将非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模纳入M2.第四，2018年1月，央行用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款（含存单）。

3、存款准备金率与超额备付金率：法定与超额根据规定，商业银行需要将其存款的一定百分比缴存至央行，即存款准备金率。

其中，法定存款准备金率与超额存款准备金率合称为存款准备金率。

超额备付金=商业银行在中央银行的超额准备金存款+库存现金。

目前央行已经取消了对商业银行备付金率的要求，将其与存准率合二为一。

4、外汇占款与外汇储备第一，外汇占款是央行收购外汇资产而相应投放的本国货币，以历史成本计价，更为突出量的层面。

第二，通常情况下，外汇占款是基础货币的来源，过去很长时间外汇占款贡献了全部基础货币的80%以上，这也是为什么之前较长时期内我国货币供应量无法自主的原因。

第三，一般而言，央行收购的外汇资产越多，外汇占款规模就越大，而外汇占款后续会进入央行的外汇储备（以市场价计量、基本由国家外管局的投资部门进行统一管理），所以外汇占款与外汇储备之间具有很强的正相关性。

第四，外汇储备与外汇占款由于计价方式不同，所以二者在整体保持一致的同时，也存在不小的差异。

其中外汇储备还将受到汇率变化、利率变化、投资收益以及其它因素的影响，这也是我们看到外汇储备与外汇占款的差异一直存在的背后原因。

5、银行结售汇（1）即银行为客户及自身办理的结汇（外汇换成人民币）和售汇（人民币换成外汇）业务，由于商业银行根据每天结售汇的实际发生数据进行汇总后统一报送给外管局，因此这一指标受政策调控的影响较小，更能反应市场变化。

（2）银行结售汇进一步可分为代客结售汇（更能反映市场情绪和人民币升贬值情况）和自身结售汇（主要反映国际金价的变动），代客结售汇亦可进一步分为即期结售汇和远期结售汇。

例如，如果升值则结汇需求会比较大，反则反之。

（3）即期结售汇主要包括即期结售汇当月发生额、远期结售汇当月履约额、外汇期权当月行权额（目前数据较小、外管局不公布）三大部分。

其中，后两个主要反映得是市场主体过去对市场走势的看法。

（4）考虑到我国为顺差国，因此即期结售汇当月发生额通常应为顺差（结汇大于售汇），那么如果顺差收窄则说明人民币贬值预期较为强烈。

（二）货币政策工具1、OMO（公开市场操作）第一，1994年外汇改革的同时，启动了外汇公开市场操作，这也是OMO的起源。

第二，1998年建立公开市场业务一级交易商制度、恢复人民币公开市场操作。

第三，公开市场操作又分为逆回购和正回购，前者为央行向一级交易商购买有价证券、投放流动性，后者反则反之。

第四，目前央行公开市场操作的期限主要有7天、14天、28天和63天等几种类型，但通常主要有7天和14天为主。

2、再贴现与再贷款第一，这两类工具是央行最早进行基础货币投放的主要方式（仅次于外汇占款）。

第二，再贴现政策是指央行通过商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

第三，再贷款政策是指央行为实现货币政策目标而对金融机构发放的贷款。

1984年央行专门行使中央银行职能后，再贷款成为调控基础货币的基础，并在后续的较长时间提供了基础货币供应总量的70-90%。

3、SLO（短期流动性便利）\SLF（亦称酸辣粉、常备借贷便利）（1）2013年1月央行创设SLO（Short-term Liquidity Operations），主要为了解决突出的市场资金供求大幅波动，主要期限为7天以内（是7天逆回购工具的补充），抵押品为政府支持机构债券和商业银行债券。

（2）2013年初创设SLF（StandingLending Facility），主要为了满足金融机构期限较长的大额流动性需求，主要期限为1-3个月，面向政策性银行和全国性商业银行，抵押品为高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

4、中国式“利率走廊”我国“利率走廊”这个概念的提法最早源于2014年5月，由央行行长周小川提出，此后“利率走廊”这个词被频繁使用。

但关于“利率走廊”的研究最早可追溯至上世纪90年代。

中国“利率走廊”的上限为SLF利率，下限为超额存款准备金利率。

通俗理解的话，“利率走廊”上限是商业银行向央妈借钱的利率，下限是商业银行向央妈存钱的利率，利率走廊的区间约为200BP。

在国外的研究文献中，较早涉及利率走廊操作方法和程序的主要有Kevin Clinton分别完成于1991年和1997年的两篇论文，在其论文中较为细致地描述了利率走廊的实际操作步骤和程序。

5、MLF（中期借代便利、亦称麻辣粉）与TMLF（定向中期借贷便利、亦称特麻辣粉）第一，两个工具均主要面向“三农”、小微和民营企业贷款（新增），期限为3个月、6个月、1年（居多）。

第二，央行分别于2014年9月创设MLF、于2018年12月19日创设TMLF，前者以支持小微企业和债转股为主，后者则用以定向支持金融机构向小微企业和民营企业发放贷款，两个工具的利差为15BP。

6、PSL（亦称披萨、抵押补充贷款）2014直4月25日央行创设PSL（Pledged Supplementary），为特定政策或项目建设提供资金（主要针对棚户区改造），期限通常为3-5年，主要面向政策性银行，抵押资产为高等级债券资产和优质信贷资产等。

7、TLF （亦称特辣粉、临时流动性便利）与CRA（临时准备金动用安排）第一，2017年1月20日，央行建立了临时流动性便利（TLF，Temporary Lending Facility），为现金投放量较大的几家大型商业银行提供了28天临时流动性支持。

第二，2017年12月29日，为应对春节期间现金支出的扰动央行建立了临时准备金动用安排，允许现金投放中占比较高的全国性商业银行春节期间存在临时流动性缺口时，临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。

8、LPR（Loan Prime Rate，最优惠贷款利率或贷款基础利率）我国央行2013年10月正式推出LPR，定位于10家银行最优客户贷款利率的平均值（剔除最高和最低水平），在成立后的近六年时间里，LPR始终保持和贷款基准利率一致的公布频率、变化幅度，数值上相当平稳，可以说没有发挥好应有的功能。

2019年8月17日，央行发布15号公告，推出新LPR，并于8月20日早点9：30推出首期新LPR，一年期和五年期以上LPR分别为4.25%和4.85%。